لماذا ترتفع أسعار بطاريات الليثيوم بشكل كبير؟ المنطق وراء تحول السوق في عام 2026

أدت قيودٌ صارمةٌ متعددةٌ على جانب العرض، إلى جانب النمو الهائل في الطلب في السوق، إلى موجةٍ جديدةٍ من ارتفاع أسعار بطاريات الليثيوم. إليكم تحليلٌ معمقٌ للعوامل الأساسية التي تُعيد تشكيل سلسلة توريد الليثيوم العالمية.

أولاً: المحرك الأساسي: قيود شديدة على جانب العرض

يواجه السوق الحالي عاصفة مثالية من اختناقات الإمداد عبر ثلاثة مراكز رئيسية عالمية لليثيوم:

1. عمليات تصحيح التعدين في ييتشون، الصين: دخلت ثمانية تراخيص تعدين مرتبطة بالليثيوم في ييتشون، بمقاطعة جيانغشي، والتي تُساهم بنحو 6% من الإمدادات العالمية (حوالي 200 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم سنويًا)، مرحلة تصحيح جوهرية. ومن المتوقع أن تواجه أربعة مناجم رئيسية للكاولين تعليقًا مؤقتًا للإنتاج لتجديد تراخيصها في مايو 2026، بهدف تغيير تصنيفها المعدني الرئيسي إلى "ميكا الليثيوم". هذا التغيير التنظيمي يجعل استئناف الإنتاج على المدى القريب أمرًا بالغ الصعوبة؛ والجدير بالذكر أن منجم جيانشياو التابع لشركة CATL لا يزال مُعلقًا منذ أغسطس 2025.

2. حظر زيمبابوي لتصدير الليثيوم: منذ 25 فبراير 2026، أوقفت زيمبابوي بشكل كامل جميع صادرات خام الليثيوم ومركزاته. وباعتبارها تُنتج حوالي 7% من الإمدادات العالمية (124 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم سنويًا) وتُزوّد ​​الصين بنسبة 15% من وارداتها من معدن الإسبودومين، فإن هذا الحظر يُحدث فجوة كبيرة في السوق. ورغم إصدار حصص التصدير في أبريل، إلا أن دورة الشحن القياسية التي تتراوح بين 3 و6 أشهر تعني أن عمليات التسليم الرئيسية ستتأخر حتى ما بعد يوليو، مما سيؤدي إلى نقص كبير في الإمدادات خلال شهري مايو ويونيو.

3. أزمة الوقود في أستراليا: تواجه أستراليا، التي تنتج نحو 30% من إنتاج الليثيوم العالمي، أزمة وقود حادة. فمع محدودية مخزون الديزل إلى ما يكفي لمدة تتراوح بين 15 و30 يوماً، وارتفاع أسعار الديزل بأكثر من 50% نتيجةً للصراعات في الشرق الأوسط، فإن استمرار اضطرابات سلاسل التوريد قد يؤدي إلى انخفاض حاد في إنتاج الليثيوم الأسترالي على المدى القريب.

ونتيجة لهذه العوامل، خفضت مورغان ستانلي بشكل كبير توقعاتها لإمدادات الليثيوم العالمية لعام 2026 من 500 ألف طن إلى 400 ألف طن من مكافئ كربونات الليثيوم، بينما تتوقع يو بي إس نقصًا عالميًا قدره 22 ألف طن هذا العام.

ثانيًا: محرك الطلب: النمو الهائل للسوق

في حين يتقلص العرض، يتزايد الطلب العالمي بشكل كبير، مدفوعاً بشكل كبير بقطاعي تخزين الطاقة والمركبات الكهربائية.

تخزين الطاقة: أقوى محرك للنمو

• شحنات قياسية: في الربع الأول من عام 2026، بلغت شحنات بطاريات الليثيوم لتخزين الطاقة في الصين 215 جيجاواط ساعة، بزيادة هائلة قدرها 139٪ على أساس سنوي.
• التوقعات العالمية: من المتوقع أن يصل الطلب العالمي على خلايا تخزين الطاقة إلى 1024 جيجاواط ساعة في عام 2026، بزيادة قدرها 60٪ على أساس سنوي.
• تراكم الطلبات: تمثل خلايا تخزين الطاقة حاليًا 41.3% من حصة الإنتاج. ويشهد المصنّعون طلبات محجوزة حتى نهاية عام 2026 وحتى الربع الثاني من عام 2027، مما يخلق وضعًا صعبًا يتمثل في "توافر الأموال مع عدم توافر البضائع".

بطاريات الطاقة: أساس متين

من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على بطاريات الطاقة بنسبة 23% في عام 2026. ويتعزز هذا النمو بفضل الصادرات القوية لمركبات الطاقة الجديدة، والتي بلغت 955 ألف وحدة في الربع الأول (بزيادة قدرها 118% على أساس سنوي)، مما أدى إلى استنزاف سريع للمخزونات الحالية. ونتيجة لذلك، رفعت شركة دونغوو للأوراق المالية توقعاتها للطلب العالمي على بطاريات الليثيوم لعام 2026 إلى أكثر من 2750 جيجاواط/ساعة (بزيادة قدرها 34% على أساس سنوي).

رابعاً: التوقعات قصيرة المدى والتحذير من المخاطر

حالياً، يُظهر السوق تباينًا: فتداول العقود الآجلة مدفوع بـ "قيود العرض + الطلب طويل الأجل"، بينما يواجه السوق الفوري حقائق زيادة الإنتاج وبطء التداول.

بينما تتوقع المؤسسات توازناً دقيقاً في الربع الثاني، ينبغي على الجهات الفاعلة في الصناعة مراقبة المتغيرات الرئيسية عن كثب: وتيرة وصول حصص زيمبابوي الفعلية، واستئناف التعدين في ييتشون، ومدى تحمل السوق النهائية للأسعار المرتفعة.

إنّ المحرك الأساسي لهذا الارتفاع الحاد في الأسعار هو التقاء قيود العرض الشديدة والطلب غير المتوقع على تخزين الطاقة. وهذا يشير إلى نقطة تحول واضحة: فقد انتقلت صناعة بطاريات الليثيوم رسميًا من مرحلة فائض الإنتاج إلى دورة جديدة من التوازن الدقيق بين العرض والطلب.